Ещё одним составным элементом классической макромодели является классическая денежная теория, которую современные экономисты называют упрощённой количественной теорией денег. Данная теория устанавливает связь между величиной денежной массы в экономике, общим уровнем цен и реальным объёмом национального производства. Упрощённая количественная теория денег выражается двумя альтернативными и вместе с тем взаимосвязанными уравнениями:
MV = Py – уравнение обмена или уравнение Фишера;
M = kPy – уравнение Кембриджской школы, где
М – количество находящихся в обращении денежных единиц;
V – скорость обращения одной денежной единицы;
Р – общий уровень цен;
у – реальный объём произведённой и реализованной продукции;
k – коэффициент предпочтения ликвидности. Он указывает на долю дохода, которую хозяйствующие субъекты предпочитают хранить в денежной (в данном случае наличной) форме, k = 1/V.
Таким образом, классическая теория обосновывает тезис о том, что экономическая система автоматически функционирует так, чтобы произвести максимальное количество продукции, которое она способна производить и чтобы обеспечить занятость для всех, кто хочет и способен трудится. Сторонники классической теории выступают за минимально возможное вмешательство государства в экономику и убеждены в том, что такое вмешательство препятствует достижению полной занятости и максимального выпуска продукции.
Между тем критики классической теории отмечают серьезные её недостатки. Они, в частности, указывают на неадекватность трактовки совокупного спроса и на неясность в вопросе о том, что определяет предложение капитала для обеспечения фонда заработной платы и реальных инвестиций.
Лекция 6. Денежный рынок, банковское дело и денежно-кредитная политика
1. Денежный рынок.
2. Банковская система.
3. Денежно-кредитная политика.
4. Денежная масса и её структура.
Денежный рынок.
Денежный рынок представляет собой сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие предложения и спроса на деньги и денежные активы.
Денежный рынок – это рынок, на котором спрос на деньги и предложение денег определяют процентную ставку (или уровень процентных ставок).
Основную роль на нём играют финансовые посредники, которые приводят активы и долговые обязательства в соответствие с запросами потребителей, например, путём выдачи ссуд. При развитой банковской системе денежный рынок является в основном межбанковским.
Предложение денег на денежном рынке (М ) регулируется центральным (национальным) банком, который проводит определённую денежно-кредитную политику, направленную в первую очередь на изменение величины денежной массы. Важнейшими инструментами денежно-кредитной политики являются операции центрального банка на открытом рынке связанные с покупкой или продажей государственных ценных бумаг, а также регулирование центральным банком учётной ставки процента и нормы обязательных резервов.
В отличие от предложения денег на денежном рынке, которое в условиях равновесия является экзогенным, т.е. задаётся извне центральным банком, спрос на деньги представляет собой эндогенную величину, которая устанавливается в результате функционирования самого денежного рынка.
Для определения величины спроса на деньги Дж. М. Кейнс предложил простую формулу:
L = L 1 (Y) + L 2 (i) , где
L - спрос на денежном рынке;
L 1 – транзакционный спрос, т.е. спрос на деньги, предназначенный для осуществления сделок;
L 2 – спекулятивный спрос на деньги.
0 М* L,M
Транзакционный спрос прямо и непосредственно связан с величиной национального дохода (Y ), так как с увеличением объёма национального производства возрастает потребность в деньгах для обслуживания процесса обращения товаров – продавцы и покупатели нуждаются в большем количестве денежных единиц с тем, чтобы продать или купить большее количество товаров и услуг. К транзакционному мотиву также присоединяется мотив предосторожности, т.к. будущее всегда отличается определённой степенью неопределённости и поэтому население стремится иметь несколько больше денег, чем этого требует транзакционный мотив. Поскольку оба эти мотива прямо зависят от уровня национального дохода, их обычно объединяют.
Количество денег населения превышающее транзакционный спрос формирует спекулятивный спрос на деньги . Владельцы денег, желая заработать определённый доход, обменивают «избыточные» деньги на ценные бумаги. И, так как снижение ставки процента (i ) приводит к повышению курса ценных бумаг, спекулятивный спрос на деньги растёт с уменьшением ставки процента и наоборот.
Банковская система.
В странах с рыночной экономикой банковская система является двухуровневой. Верхний уровень представлен центральным (национальным) банком, который непосредственно не кредитует предприятия и население, но выдаёт ссуды коммерческим банкам и осуществляет денежную эмиссию.
Осуществляя денежно-кредитную политику, центральный банк использует три основных инструмента воздействия на экономику: проводит куплю-продажу государственных ценных бумаг на открытом рынке, регулирует норму обязательных резервов и учётную ставку.
Нижний уровень банковской системы составляет множество самостоятельных коммерческих банков, выполняющих основную работу по размещению кредитов среди различных экономических агентов, а также специализированные кредитно-финансовые учреждения.
Коммерческие банки являются самостоятельными организациями, получающими прибыль от посреднической деятельности (банковскую прибыль). Административно они не подчинены центральному банку, но выполняют его указания в пределах норм установленных законодательством. Банковские коммерческие структуры довольно многообразны. По способу формирования уставного капитала они делятся на кооперативные и акционерные; по принадлежности – отечественные, совместные и иностранные; по видам выполняемых операций – универсальные и специализированные; по характеру деятельности – отраслевые и универсальные и т.д. В рыночной экономике именно коммерческие банки играют определяющую роль, так как они на договорной основе осуществляют кредитно-расчетное и иное обслуживание предприятий, организаций, кооперативов и населения. Только разветвлённая сеть коммерческих банков в состоянии обеспечить эффективное размещение кредитов среди множества заёмщиков, что способствует эффективному функционированию экономики в целом.
Специализированные кредитно-финансовые учреждения – это кредитные институты, занимающиеся кредитованием определённых сфер и отраслей хозяйственной деятельности. К ним относятся: инвестиционные банки, сберегательные учреждения, страховые компании, пенсионные фонды и инвестиционные компании.
Операции центрального банка на открытом рынке – купля-продажа центральным банком государственных ценных бумаг, опосредованная через дилерскую сеть и преследующая цели контроля и управления сложившейся экономической ситуацией.
Учётная ставка – норма процента, которую центральный банк взимает при предоставлении ссуд коммерческим банкам.
Резервы – не использованная на цели кредитования часть банковских депозитов.
Обязательные резервы или резервные требования (R) – часть банковских резервов, которые банки обязаны хранить для покрытия своих долговых обязательств в виде наличных денег или на счетах в центральном банке.
Норма обязательных резервов (r) – доля (в процентах) банковских депозитов и других пассивов, полученных из других источников, которые должны содержаться в форме кассовой наличности или депозитов в центральном банке.
Избыточные резервы (Е) – это сумма превышения банковских резервов над резервными требованиями.
Денежная база (B) – банковские резервы (кассовая наличность и депозиты в центральном банке) плюс наличность, обращающаяся вне банка. Любой тип денег, который можно использовать в качестве банковских резервов представляет собой денежную базу. B = C + R , где С – наличные деньги.
Деятельность банковской системы во многом связана с её способностью создавать дополнительные деньги, так называемые банковские деньги . Создание банковских денег денежно-кредитной системой основано на её возможности хранить только часть полученных депозитов в качестве обязательных резервов, а другую часть (избыточные резервы) предоставлять в виде займов заинтересованным лицам и учреждениям. Каждый отдельный коммерческий банк может предоставлять ссуды в пределах своих избыточных резервов. Таким образом, объём избыточных резервов (Е ) представляет собой предел создания банковских денег, который задаётся каждому отдельному банку. Однако этот предел не распространяется на систему коммерческих банков. Система коммерческих банков может предоставлять займы или создавать банковские деньги, умножая избыточные резервы банков посредством кредитного (или депозитного) мультипликатора.
Кредитный мультипликатор (k c ) – это коэффициент выражающий отношение изменения объёма кредитования, осуществляемого группой депозитных финансовых посредников (в первую очередь банками), к первоначальному изменению объёма банковских резервов (это может быть как рост так и снижение).
Где r – норма обязательных резервов (R ).
В более широком смысле, в контексте традиционной теории создания кредита банками, этот термин означает отношение изменения банковских депозитных обязательств, вызванного расширением кредита к первоначальному приросту резервных активов. В таком случае это отношение иногда называют «банковским депозитным мультипликатором». Величина мультипликатора во всех случаях зависит от нормы обязательных резервов для данных финансовых институтов и от размеров утечки резервных активов из этих институтов, вызванной самим изменением объёма кредитования.
Простой депозитный мультипликатор определяется по формуле:
, где
DD – результирующий (совокупный) рост банковских депозитов;
DR – первоначальный рост банковских резервов, предположительно в виде наличных;
с – коэффициент депонирования денег, характеризующий предпочтения населения в распределении денежных средств между наличными деньгами (С ) и средствами на текущих счетах (D );
r – норма обязательных резервов.
В данной формуле депозитный мультипликатор имеет вид:
Рост денежной массы в обращении (DМ ), состоящей из наличных денег и банковских депозитов, принадлежащих частным лицам, определяется по формуле:
, где
DС – первоначальное приращение наличных денег;
Денежный мультипликатор (k m ).
В экономической теории существуют различные трактовки сущности денег и причин их происхождения. Однако, несмотря на многообразие взглядов, их условно можно свести к двум основным подходам - субъективному и объективному. При субъективном подходе считается, что деньги возникли в результате соглашения об этом между людьми, и что деньги являются лишь продуктом деятельности государства, которое ввело их в обращение с целью упрощения товарного обмена. При объективном подходе доказывается, что деньги – это результат развития товарно-денежных отношений, в процессе которого из массы товаров выделился один, за которым и закрепилась роль всеобщего эквивалента.
В разное время и на разных территориях в качестве денег использовались самые различные товары: скот, меха, шкуры, копья, соль, ракушки и, наконец, металлы. На ранней стадии металлического обращения деньги чеканили из железа, олова, свинца, меди, серебра и золота. Из металлов, в конце концов, предпочтение было отдано серебру и золоту. Эти благородные металлы обладали свойствами, наиболее подходящими для выполнения функций денег: однородностью, делимостью, портативностью и сохраняемостью.
Таким образом, в результате длительного исторического развития обмена возник специфический товар: денежный товар, появились действительные деньги, изготовленные из серебра и золота. Деньги – это товар особого рода, выполняющий функции всеобщего эквивалента.
Однако, несмотря на вышеуказанные свойства, деньги, сделанные из золота и серебра, со временем были вытеснены напечатанными на бумаге знаками стоимости или заменителями действительных денег. Это было обусловлено тем, что благородные металлы в новых хозяйственных условиях перестали отвечать потребностям развития экономики.
В современной западной экономической литературе деньги трактуются как общепризнанное средство платежа, которое принимается в обмен на товары и услуги, а также при уплате долгов.
Сущность денег проявляется в их функциях. Классическая политэкономия выделяла пять функций денег: меры стоимости; средства обращения; средства платежа; средства образования сокровищ (накопления); мировые деньги.
Деньги как мера стоимости . В деньгах измеряется стоимость всех товаров. Это возможно потому, что деньги сами являются специфическим товаром, в котором воплощен абстрактный общественный труд, т.е. обладают меновой стоимостью. А товары сравнимы (качественно однородны и количественно соизмеримы) именно в качестве меновых стоимостей.
В современной западной экономической литературе функция меры стоимости называется функцией единицы счета. Под единицей счета понимается денежная единица, служащая для измерения стоимости товара.
Деньги как средство обращения. Товарное обращение, которое опосредуется деньгами, означает куплю-продажу товаров. Если товар продается, то это означает, что он обменивается на деньги. Если товар покупается, то это означает, что деньги обмениваются на товар.
В целом товарное обращение можно представить формулой Т-Д-Т, из чего следует, что деньги при товарном обращении выступают в качестве посредника, или выполняют функцию средства обращения.
Деньги как средство платежа. Товар не всегда продается за наличные деньги. Чаще всего фирмы продают свои товары в кредит, т.е. с отсрочкой платежа. Через указанный в долговом обязательстве срок должник уплачивает положенную сумму денег. Таким образом, выполняя функцию средства обращения, деньги служат посредником при обмене товаров, а выполняя функцию средства платежа, они завершают процесс обмена.
Деньги выполняют функцию средства платежа не только при продаже товаров в кредит, но и при погашении других обязательств.
В современной западной экономической литературе функции денег как средства обращения и средства платежа не разграничиваются.
Деньги как средство образование сокровищ. Деньги, являясь всеобщим стоимостным эквивалентом, в обмен на который можно получить любой другой товар, сами становятся всеобщим воплощением общественного богатства. Стремление к обладанию богатством в его всеобщей форме побуждает товаровладельцев к накоплению денег. В этом случае за актом продажи не следует акт купли. Деньги извлекаются из обращения и выполняют функцию образования сокровищ. Для выполнения функции образования сокровищ деньги должны быть одновременно полноценными и реальными. Бумажно-кредитные деньги не выполняют функции образования сокровищ, так как не обладают собственной стоимостью, но выступают как средство накопления.
В современной западной экономической литературе функция денег как средство образования сокровищ называется функцией денег как средства сбережения (накопления).
Мировые деньги. Наиболее полно функцию мировых денег в первоначальном смысле выполняли золотые монеты во времена золотомонетного стандарта. Никакие другие виды денег не обращались так свободно, без ограничений, как золотые монеты при золотомонетном стандарте. В условиях, когда золото непосредственно выполняло все функции денег, денежная и валютная системы - национальная и мировая - были тождественны. Под современными «мировыми деньгами» понимают деньги, обслуживающие международные отношения и использующиеся в международных расчетах.
Для определения всех видов средств в международных расчетах используют термин «международные ликвидные резервы».
Под международными ликвидными резервами понимается запас резервных активов, которые тем или иным образом могут быть применены для осуществления международных расчетов страны, погашения долговых обязательств по отношению к правительственным органам, к частным коммерческим и финансовым структурам.Структура международных ликвидных резервов выглядит следующим образом: золото; запасы иностранных свободно конвертируемых валют; резервная позиция страны в Международном валютном фонде; специальные права заимствования (СДР); авуары, выраженные в «европейской валютной единице» – ЭКЮ (в настоящее время «евро»).
Теории денег. Металлическая теория денег появилась в эпоху первоначального накопления капитала. Ее представителями являлись меркантилисты У. Стаффорд, Т. Мен, Д. Норе и другие. Они абсолютизировали функции денег как сокровища и как мировых денег и на этой основе отождествляли деньги с благородными металлами. Были активными противниками порчи монет государством. Рассматривали деньги как вещь, а не как социальное отношение.
Создателями номиналистической теории денег явились римские и средневековые юристы. В дальнейшем ее развили Дж. Беркли (Англия) и Дж. Стюарт (Шотландия). Критикуя «металлистов», они абсолютизировали другие функции денег - средство обращения и средство платежа. «Номиналисты» объявили деньги чисто условными знаками, счетными единицами, которые обслуживают обмен товаров и являются продуктом государственной власти.
Основателями количественной теории денег считаются Дж. Локк (конец XVII в.), Ш. Монтескье, Д. Юм, Д. Рикардо (конец XVIII в.). Они отстаивали стоимостную основу денег. Сторонники количественной теории денег считают, что стоимость денежной единицы и уровень товарных цен определяются количеством денег в обращении. Существенный вклад в модернизацию количественной теории внесли И. Фишер (начало XX в.), А.С. Пигу (середина XX в.) и др. Их взгляды рассматриваются в последующих вопросах.
Похожая информация.
Связь денег с производством замечена давно. Деньги являются важным элементом любой экономической системы, содействующих функционированию экономики. В зависимости прежде всего от оценки роли денег и денежной системы в развитии экономики существуют различные теории денег. Эти теории возникают, получают подтверждение и какое-то время господствуют. Однако некоторые из них, напротив, не получают распространения, поскольку практика не подтверждает, а то и просто опровергает их.
Различают три основные теории денег – металлистическую (товарную), номиналистическую и количественную. Эти три теории ещё называют буржуазные теории денег, так как они выражают взгляды буржуазных экономистов на сущность денег, их функции и законы денежного обращения и заключают в себе основные требования капиталистов к денежной и валютной политике. Эти теории денег модифицировались с развитием капитализма.
41. Товарная (металлистическая)теория денег
Данная теория возникла в Англии в период первоначального накопления капитала в ХУI-ХУII вв. Одним из основателей металлистической теории был У. Стаффорд (1554-1612). Для металлистической теории денег было характерно отождествление богатства общества с драгоценными металлами, которым приписывалось монопольное выполнение всех функций денег. Сторонники этой теории не видели необходимости и закономерности замены полноценных денег бумажными, этому позднее они выступали против бумажных денег, не разменных на металл.
Металлистическая теория денег получила развитие в эпоху первоначального накопления капитала, сыграв определённую прогрессивную роль в борьбе против порчи монеты (уменьшения весового количества металла). В наиболее законченном виде была развита меркантилистами (Т. Мен, Д. Hopс и др. в Англии; Ж. Ф. Мелон, А. Монкретьен во Франции), выдвинувшими учение о полноценных металлических деньгах как богатстве нации. Устойчивая металлическая валюта, по их мысли, представляла собой одно из необходимых условий экономического развития буржуазного общества. Ошибка сторонников металлистической теории заключалась в отождествлении денег с товарами, непонимании различия между денежным обращением и товарным обменом, непонимании того, что деньги - особый товар, который служит всеобщим эквивалентом. Представители металлистической теории отрицали возможность замены полноценных металлических денег их знаками во внутреннем обращении.
С развитием капиталистического производства перед буржуазными экономистами встали новые проблемы: возникла необходимость развития для внутреннего обращения кредитных денег. Теория денег как богатства сходит со сцены. Критики меркантилизма отрицали товарную природу денег и развивали номиналистическую теорию денег.
42. Классическая количественная теория денег.
Теория, утверждающая, что цены (а следовательно, и стоимость денег) изменяются при прочих равных условиях, в зависимости от количества денег в обращении. Выраженный математически, чисто количественный подход выглядит следующим образом
где Р - общий уровень цен, М - количество денег, Т - общий объем товарных сделок.
Количественная теория - это прежде всего теория спроса на деньги. Это не теория производства, или денежного дохода, или уровня цен. Всякое положение, касающееся этих переменных, требует объединения количественной теории со специальными условиями, налагаемыми на предложение денег и другие переменные.
Для экономических единиц, первичных собственников богатства, деньги представляют одну из форм обладания богатством. Для предприятий-производителей (фирм) деньги являются капитальным благом, источником производственных услуг, которые, соединяясь с другими благами, создают продукты, продаваемые фирмами. Таким образом, теория спроса на деньги представляет собой один из разделов теории капитала и в этом качестве приобретает, пожалуй, не присущие ей самой черты, когда ее объединяют: с ценой каждой отдельной формы капитала; с предложением капитала; со спросом на капитал.
Основоположником количественной теории денег был французский экономист Ж. Боден. Дальнейшее развитие эта теория получила в трудах англичан Д. Юма и Дж. Милля, а также француза Ш. Монтескье. Д. Юм, пытаясь установить причинную и пропорциональную связь между приливом благородных металлов из Америки и ростом цен в ХVI-ХVII вв., выдвинул тезис: "Стоимость денег определяется их количеством". Сторонники этой теории видели в деньгах только средство обращения. Количественная теория денег устанавливает прямую зависимость между ростом денежной массы в обращении и ростом товарных цен.
Основы современной количественной теории денег были заложены американским экономистом и математиком Ирвингом Фишером (1867-1947). И. Фишер отрицал трудовую стоимость и исходил из "покупательной силы денег". Он выделял шесть факторов, от которых зависит эта "покупательная сила денег": количество наличных денег в обращении, скорость обращения денег, средневзвешенный уровень цен, количество товаров, сумма банковских депозитов, скорость депозитно-чекового обращения.
Современная количественная теория денег, изучая макроэкономические модели и общие соотношения между массой товаров и уровнем цен, утверждает, что в основе изменения уровня цен лежит главным образом динамика номинальной денежной массы. Она выдвигает соответствующие практические рекомендации по стабилизации экономики с помощью контроля над денежной массой.
Уничтожающую критику количественной теории денег дал К. Маркс. Он показал, что приверженцы этой теории не понимают того, что драгоценные металлы, как и другие товары, обладают внутренней стоимостью. К. Маркс подчёркивал, что представители количественной теории не понимали функций денег как меры стоимости и средства накопления.
Разновидностью количественной теории денег является монетаризм. 43.Денежно-кредитная политика Украины в свете денежных теорий
Главными особенностями техники денежно-кредитного peгулирования, которое осуществляется в соответствии с неокейнсианскими рекомендациями, являются изменение официальной учетной ставки Национального банка; ужесточение или ослабление прямого ограничения объема банковских ссуд в зависимости от размеров совокупного спроса и занятости, уровня валютного курса, масштабов инфляции; использование операций с государственными облигациями преимущественно для стабилизации их курсов и понижения цены государственного кредита, Принципиальное отличие техники денежно-кредитного контроля на основе монетаристского подхода состоит во введении количественных ориентиров регулирования, от изменения которых изменяется направление, денежно-кредитной политики. Вытого или иного показателя в качестве ориентира денежно-кредитной политики во многом определяет и главные объекты, и саму технику денежно-кредитного контроля. Такими показателями могут быть как совокупная денежная масса, так и ее отдельные агрегаты. Денежно-кредитная политика разрешает аккумулировать свободные средства государства, предприятий, население и использовать наиболее рационально и эффективно. Это прежде всего, предопределяется тем, что продукция предприятий не может конкурировать с аналогичными товарами импортного производства. Основные причины две: 1) устаревшая технология производства, а также, высокие дополнительные затраты, связанные с сохранением, транспортированием, процессом реализации, делают отечественную продукцию намного более дорогой, чем импортную; 2) низкий уровень жизни граждан Украины, стойкая тенденция к снижению доходов на душу населения приводит к падению покупательной способности. В основному население покупает низкокачественные, но дешевые импорте товары, в то время как отечественная продукция не имеет сбыта. Поэтому основной задачей денежно-кредитной политики государства есть создание условий для прорыва отечественного производителя на национальный и международный товарные рынки. Такими условиями в ситуации что сложилась в экономике, могут быть:
Определение приоритетов в структурной перестройке экономики;
Льготное кредитование приоритетных областей и предприятий. Установление государственного контроля за обязательностью предоставления кредитов коммерческими банками определенным государством предприятиям на льготных условиях;
Создание более гибкой системы налогообложения, которая бы разрешала стимулировать использования части прибыли на развитие производства;
Создание соответствующей законодательной базы, которая дает возможность одновременно реализовывать интересы предпринимателя и государства в целом.
Деньги - специфический товар, который является универсальным эквивалентом стоимости других товаров или услуг. Поскольку деньги - важнейший атрибут экономики и сложная экономическая категория, различные экономисты определяют по-разному функции денег.
Большинство современных исследователей, перечисляя функции денег , утверждают, что деньги - это:
- средство обращения и платежа;
- средство измерения стоимости;
- средство накопления и сохранения стоимости.
Все современные денежные системы основываются на фиатных (символических) деньгах, но исторически выделяют четыре основных вида денег :
- товарные (натуральные) деньги - деньги, в роли которых выступает товар, обладающий самостоятельной стоимостью и полезностью (скот, зерно, меха, жемчужины, а также медные, бронзовые, серебряные, золотые, платиновые полновесные монеты).
- обеспеченные деньги - деньги, в роли которых выступают знаки или сертификаты, которые могут быть обменены по предъявлению на фиксированное количество определенного товара или товарных денег, например на золото или серебро.
- фиатные деньги - деньги, не имеющие самостоятельной стоимости или она несоразмерна с номиналом. Фиатные деньги не имеют ценности, но способны выполнять функции денег, поскольку государство объявляет законным платёжным средством на своей территории. На сегодня - это банкноты и безналичные деньги, находящиеся на счете в банке.
- кредитные деньги - это права требования в будущем в отношении физических или юридических лиц (специальным образом оформленный долг), обычно в форме передаваемой ценной бумаги, которые можно использовать для покупки товаров (услуг) или оплаты собственных долгов.
Денежные теории - основные положения, представители, период существования
Все множество теорий о деньгах основывается на двух положениях: какая функция денег главнее и определение места денег в экономике. Назовем пять основных теорий денег .
1. Металлическая теория денег (16-19 века - период первоначального накопления капитала). Основные представители : Монкретьен, Мен, Норс, Стэффорд, Книс. Суть теории : ее представители выступали против «порчи» монеты (добавления в сплав других металлов), за устойчивые, полноценные деньги. Главная функция денег при этом – мера стоимости. К 18 веку эта теория утратила свои позиции, к 19 веку была модернизирована: Книс в качестве денег рассматривал не только металл, но и банкноты Центрального Банка, но выступал против бумажных денег, не разменных на металл.
2. Номиналистическая теория денег (в 17-19 века широко распространена в Европе). Основные представители : Беркли, Стюарт, Кнапп, Карамзин. Суть теории : деньги должны выполнять функцию средства обращения, деньги создаются государством и стоимость их определяется тем, что на них написано (номиналом), то есть деньги – это лишь условные знаки, используемые в качестве средства платежа. Представители этой теории являются приверженцами неполноценных денег, они отрицают роль золота как денежного товара. Номиналисты отрицали товарную сущность денег и функцию денег, как всеобщего эквивалента в расчетах.
3. Монетаризм – классическая количественная теория денег (16-19 века). Основные представители : Боден, Юм, Монтескье, Рикардо, Фишер, Фридмен. Суть теории : покупательная способность денег так же как и цены на товары устанавливается рынком, а в обращении должны находиться все выпущенные деньги (основная их ошибка). В 19 веке Ирвинг Фишер попытался математически обосновать количественную теорию денег с помощью уравнения обмена: MV=PQ, где М – количество денег в экономической системе, V - скорость обращения денег (число оборотов в год одноименной денежной единицы), Р - средневзвешенный уровень цен готовых товаров и услуг, Q - объем национального продукта, взятый в реальном исчислении, здесь V и Q – константы (постоянные величины).
Важнейшую роль в развитии монетаризма сыграл Милтон Фридмен - лауреат нобелевской премии 1976 г. Его статья «Роль монетарной политики» окfзала большое влияние на дальнейшее развитие экономической теории.
4. Кейнсианская теория денег (возникла в годы «великой депрессии»). Основные представители : Джон Кейнс, который выработал свой метод урегулирования экономических процессов и изложил его в научном труде «Общая теория занятости, процента и денег» (1936). Основные положения теории денег Кейнса :
- скорость обращения денег изменяется вместе с изменением уровня доходов, нормой процента и другими параметрами;
- норма процента (учетная ставка, ставка по кредитам, ставка по депозитам) – основной рычаг, через который условия денежного обращения влияют на выпуск продукции и уровень занятости;
- во время кризиса экономики ее регулирование возможно только административными методами.
5. Современная синтетическая теория денег (70-80-е гг. ΧΧ в.). Признавая необходимость государственного воздействия на экономику в периоды кризиса (в это время приемлема кейнсианская теория), ее представители настаивают на необходимости свободного саморегулирования денежного рынка после ликвидации кризисной ситуации (в это время приемлема теория современного монетаризма). Этот синтез монетаризма и кейнсианства служит практической базой регулирования экономики на основе рационального сочетания денежно-кредитной и фискальной (налогово-бюджетной) политики в цивилизованных государствах.
Количественная теория денег объясняет уровень товарных цен и стоимость денег их количеством в обращении. Причиной появления этой теории денег считают известную в экономической истории «революцию цен», происшедшую в XVI веке в Европе.
|
представители ранней |
количественной теории |
|
|
"Ьёнег: | ||
|
Жан Боден - | ||
|
: Шарль Луи Монтескье (1689-1755) |
||
|
Джон Локк | ||
|
г Джеймс Милль (1773 | ||
Впервые гипотезу об обратной зависимости стоимости денег от их количества в обращении выдвинул французский ученый Ж. Боден в XVI веке. Он объяснял дороговизну товаров в Западной Европе увеличением притока драгоценных металлов и серебра из Америки. Развили эту теорию в XVII веке Ш.Л. Ментескье, Д. Юм, Дж. Милль, Дж. Локк, особенностью их учения явилось утверждение о строгой пропорциональности между изменением количества денег в обращении и их стоимостью.
Д. Юм в своей работе «О деньгах» (1750 г.) обосновал так называемый «постулат однородности», согласно которому увеличение в два раза количества денег приводит к соответствующему увеличению абсолютного уровня цен, но не влияет на относительные пропорции в обмене товаров. В результате деньги приобретают нейтральный характер влияния на развитие экономики.
Другой представитель количественной теории денег - Дж. С. Милль подчеркивал: «При прочих равных условиях стоимость денег изменяется обратно пропорционально количеству денег: любое увеличение их количества уменьшает стоимость, а любое уменьшение увеличивает её в абсолютно одинаковой пропорции .
Важное значение для развития количественной теории денег имели труды английского экономиста Дж. Локка. Он утверждал, что главным фактором, регулирующим и определяющим стоимость денег (золота и серебра), является их количество. Следовательно, первопричиной, двигателем изменений в экономике выступает денежная масса.
К началу XX века количественная теория денег стала господствовать в западной экономической мысли как важная составная часть неоклассической теории воспроизводства. Она получила развитие в трех основных направлениях:
Основные направления количественной теории денег в XX веке
1.Трансакционный вариант количественной теории (И. Фишер)
2.Кембриджский вариант количественной теории (А.Маршалл, А. Пигу, Д. Робертсон)
3.Кейнсианский вариант количественной теории
1. Трансакционный вариант количественной теории. Переход количественной теории в новое качество связан с появлением уравнения обмена И. Фишера (начало XX века), положившего идею новой концепции теории денег. Трансакционный вариант (от англ. ц-апзасгюп - сделка) разработан американским экономистом И. Фишером (1867-1947 гг.). Историческая заслуга Фишера состоит в том, что он нашел четкое логическое выражение самой сути количественной теории денег. Эта зависимость определена уровнем обмена:
где (} - количество реализованных товаров (годовой реальный продукт);
V - скорость обращения денег (число оборотов одноименной единицы в течение года);
М - денежная масса;
Используя это уравнение для подтверждения и дальнейшего развития количественной теории денег, Фишер сделал ряд допущений, фактически изменяющих влияние двух элементов: скорость обращения денег (V) и количество реализованных товаров (О_). Он предположил, что в течение краткосрочных периодов указанные величины являются неизменными: скорость обращения денег определяется долговременными факторами (степенью развития кредитных отношений, состоянием средств связи и т.д.), а производство товаров не может быть увеличено, так как согласно неоклассической доктрины для капитализма характерна полная занятость ресурсов
Особенности теории
Согласно теории И. Фишера, уровень цен изменяется:
Прямо пропорционально количеству денег в обращении и скорости их оборота;
Обратно пропорционально объему товарооборота, обслуживаемого этими Деньгами
Уравнение И.Фишера использовалось во всех зарубежных учебниках по теории денег как научное подтверждение одного из главных законов рыночной экономики.
Однако, следует отметить, что уравнение Фишера выражает только общетеоретический принцип количественной теории денег, так как в переходные периоды пропорции в уравнении могут быть нарушены.
Основными недостатками количественной теории денег являются:
■ игнорирование функции денег как меры стоимости;
■ изучение и доказательность необходимости развития только таких функций денег как средство обращения и платежа:
■ нелооиенка причинной связи между стоимостью денег, товарными ценами и количеством денег в обращении
Эти недостатки К. Маркс отметил следующим образом: «Иллюзия.... будто бы товарные цены определяются массой средств обращения.... коренится у ее первых представителей в той гипотезе, что товары вступают в процесс обращения без цены, а деньги - без стоимости и затем в этом процессе известная часть товарной мешанины обменивается на соответствующую часть металлической груды
Представителей количественной теории - от Рикардо до Фишера -объединяет предпочтение функций денег как средства обращения и платежа остальным.
2. Кембриджский вариант количественной теории. Представители следующего направления -экономисты кембриджской школы обратили особое внимание на функцию накопления и ввели понятие кассовых остатков - сберегаемого денежного фонда, предназначенного для инвестиций.
Представители:
Альфред Маршалл (1842 - 1924), Артур Пигу (1877-1959)
В 70-е годы XIX века в Великобритании А. Маршалл, его ученики и последователи сформировали кембриджскую школу маржинализма.
Маржинализм - школа экономической мысли, которая исследовала предельные ветчины и изучала взаимосвязь между данными целями и данными ограниченными средствами, имеющими альтернативные возможности использования. Возник в 70-х годах XIX века в странах Западной Европы
А. Маршалл выдвинул новую концепцию обращения денег, заменив теорию Фишера о скорости движения денег в сделках на скорость движения в доходах. Этот вариант количественной теории считается более гибким, так как внимание акцентируется на желании различных субъектов экономики (юридических и физических лиц) хранить одну часть денег в ликвидной форме для постоянного использования, а вторую - в виде различных форм сбережений .
С изменением второй части соответственно будет уменьшаться или увеличиваться использование денег, а в результате будут уменьшаться или расти цены.
Сущность этой теории выражена знаменитой формулой А. Пигу или «кембриджским уравнением»:
где М - кассовые остатки;
Р - средний уровень цен;
к - коэффициент, отражающий ту часть дохода, которую субъекты хранят в ликвидной форме (коэффициент Маршалла);
О - физический объем товаров, входящих в конечный продукт.
А. Маршал ввел коэффициент к = 1/У, где к - величина, обратная скорости обращения, определяемая отношением расходов к кассовой наличности. Кембриджское уравнение доказывает, что движение цен обратно пропорционально скорости, с которой происходит восстановление кассовой наличности после ее уменьшения в результате расходов.
Кембриджская формула по существу идентична «уравнению обмена», так как к - величина, обратная показателю скорости обращения денег. Различие же в двух подходах заключалось в том, что если Фишер связывал постоянство скорости обращения денег с неизменностью факторов оборота, то английские экономисты - с психологией, т. е. привычками участников оборота. Однако конечный вывод обоих вариантов одинаков - изменение количества денег является причиной, а не следствием изменения цен.
Главным различием между трансакционным и кембриджским вариантами количественной теории является то. что Фишер рассматривает проблемы теории денег на макроуровне, а кембриджские экономисты - на микроуровне
В 20-30 годы XX века выявилась несостоятельность количественной теории денег, так как:
>выяснилось, что скорость обращения денег, которую представители этой теории считали неизменной, подвержена резким колебаниям;
>кризис 1929 - 1933 годов показал ошибочность предпосылки о максимальном использовании ресурсов;
>не учитывается воздействие монополистических объединений на практику ценообразования, так как количественная теория определяет такой процесс лишь как результат изменения количества денег в обращении.
Указанное послужило причиной падения популярности данной концепции.