Таким образом, такие устоявшиеся уже отрасли, как автомобилестроение, самолетостроение, нефтяная и др., дают прекрасную возможность использовать все “плюсы” вертикальной и горизонтальной интеграций. Именно на эти отрасли и приходится большая часть слияний и поглощений в последние годы.
Завершить рассмотрение проблемы фундаментальной трансформации рыночных отношений во внутрифирменные мы должны, проанализировав роль технологических и иных факторов в данном процессе, чему и будет посвящена следующая часть работы.
2.2 ПОНЯТИЕ ГОРИЗОНТАЛЬНОЙ ИНТЕГРАЦИИ
Горизонтальная интеграция - объединение предприятий, налаживание тесного взаимодействия между ними “по горизонтали”, с учетом совместной деятельности предприятий, выпускающих однородную продукцию и применяющих сходные технологии.
Горизонтальная
интеграция. Наиболее типичным образом
стратегия горизонтальной интеграции
осуществляется, когда фирма приобретает
или сливается с основным конкурентом
или компанией, действующей на схожей
стадии в цепочке создания стоимости.
Однако при этом две организации могут
обладать различными сегментами рынка.
Объединение сегментов рынка вследствие
слияния придает фирме новые конкурентные
преимущества, а в долговременной
перспективе сулит существенное увеличение
дохода. Можно привести ряд характерных
причин, которые способствуют избранию
стратегии горизонтальной интеграции,
среди них отметим следующие:
горизонтальная
интеграция может быть связана с
характеристиками роста в отрасли
производства (например, быстрый рост);
увеличившийся вследствие объединения
эффект масштаба может усилить основные
конкурентные преимущества;
организация
может иметь избыток финансовых и трудовых
ресурсов, что позволит ей управлять
расширившейся компанией;
объединение
может быть средством устранения товара,
являющегося близким заменителем;
конкурент, которого хотят купить,
может иметь значительный дефицит
финансовых ресурсов.
2.3 ПОНЯТИЕ ВЕРТИКАЛЬНОЙ ИНТЕГРАЦИИ
Вертикальная интеграция – производственное и организационное объединение, слияние, кооперация, взаимодействие предприятий, связанных общим участием в производстве, продаже, потреблении единого конечного продукта: поставщиков материалов, изготовителей узлов и деталей, сборщиков конечного изделия, продавцов и потребителей конечного продукта.
Вертикальная интеграция обозначает ту часть добавленной стоимости, которая производится в рамках совместной собственности. Цена продаваемого товара наверняка будет включать в себя затраты на материалы, компоненты и системы. Высокая закупочная цена этих вложений означает низкий уровень интеграции. Если основная доля общей стоимости продаж создается внутри одной организации, уровень интеграции будет высокой. Понятие горизонтальной интеграции в паше время используется значительно реже и обозначает использование широкого спектра продукции для того, чтобы максимизировать удовлетворенность потребителей.
Вертикальная
интеграция – это процесс замещения
рыночных сделок сделками внутрикорпоративными,
что приводит к плановой экономике, при
которой поставщики наслаждаются
монопольным положением, а у потребителей
просто нет другого выбора. Вертикальная
интеграция, как и диверсификация, в свое
время была очень популярна в управлении
коммерческими организациями, однако
пик этой популярности миновал несколько
десятилетий назад. В качестве классического
примера можно привести Singer, американскую
компанию по производству швейных машин,
которая в какой-то момент интегрировала
все свои операции от первичных источников
сырья (лесов и железных рудников) до
готовых швейных машин.
Вертикальная
интеграция в компании тесно связана с
аутсорсингом и анализом «производить
или покупать» и затрагивает такие
философские вопросы, как «получил ли
Рональд Коуз Нобелевскую премию в 1992
году?» или «где начинается и заканчивается
компания и почему?».
Опыт показывает,
что низкий уровень конкуренции приводит
к высокому уровню интеграции, то есть
диверсификации. Те страны мира, где
конкуренция находилась на низком уровне,
испытали на себе слишком сильное влияние
плановой экономики, чтобы быть
конкурентоспособными в современном
мире с его глобализацией. Это привело
к тщательному пересмотру всей
бизнес-цепочкии, как следствие, обдумыванию
возможностей аутсорсинга. В результате
были сломаны традиционные стоимостные
цепочки и созданы новые компании. В то
же самое время производительность
старых компаний снижалась. Производство
компонентов и поставка вспомогательных
систем в индустрии телекоммуникаций
были отданы па откуп специализированным
компаниям, основным видом деятельности
которых было производство
электроники.
Большинство отраслей
ныне уже находятся в той фазе уменьшения
интеграции, когда они самостоятельно
производят меньше конечных продуктов
и закупают больше компонентов от
сторонних поставщиков.
Теоретически
все функции могут выполняться отдельными
компаниями. Мы можем выделить компьютерный
отдел, фабрику, компанию по продажам и
другие части управленческого аппарата.
Решение о вертикальной интеграции, по
сути, предполагает выбор между тем,
чтобы производить товары и/или оказывать
услуги самостоятельно, и тем, чтобы
закупать их у кого-либо еще.
Постепенно
выявились недостатки продвинутой
вертикальной интеграции. Высокий уровень
вертикальной интеграции стал проблемой
и объектом борьбы для Михаила Горбачева
в Советском Союзе» примерно такая же
проблема возникает у всех традиционных
авиакомпаний. Крупнейшие европейские
компании всегда были сравнительно
свободны от напряжения конкурентной
борьбы, и соответственно для них был
характерен высокий уровень вертикальной
интеграции. В конкурентной схватке с
новичками, такими как Ryanair или Easy.Jet,
старые компании столкнулись со
сложностями, связанными не только с их
структурами себестоимости, но и с
продвинутой вертикальной интеграцией.
Эти компании сами занимались обслуживанием
двигателей, чистили свои самолеты,
руководили собственными службами
наземного обеспечения и погрузочно-разгрузочными
работами и т. д., что, конечно, приводило
к заключению целого ряда посреднических
сделок.
Для централизованных организаций
характерна чрезмерная вера в собственные
способности, которая выражается в
желании делать все самостоятельно. Для
организаций, более склонных к
предпринимательству, напротив, характерна
другая тенденция: они делают более
эффективной всю цепочку путем закупки
необходимых им товаров и услуг у других
компаний. Ниже перечислены негативные
черты продвинутой вертикальной
интеграции:
1. Она устраняет рыночные
силы, и вместе с ними возможность
коррекции лишних операций.
2. Она делает
привлекательным предоставление
субсидий,что искажает картину конкуренции
и искажает вопрос о смысле существования
компании.
3. Она создает обманчивое
ощущение силы, не соответствующей
реалиям свободного рынка.
4. Она создает
взаимозависимость, которая может
привести к краху любой из вовлеченных
функций, если одна из них окажется в
сложной ситуации.
5. Организуемый ею
закрытый рынок (гарантированные каналы
реализации) убаюкивает бдительность
компании и создает ложное ощущение
безопасности.
6. Ложное ощущение
безопасности притупляет желание и
способность организации участвовать
в конкурентной борьбе.
В основе
многих примеров вертикальной интеграции
лежат ошибочные представления и
самообман. Наиболее распространенное
из заблуждений – это вера в возможность
исключения конкуренции в отдельно
взятом звене производственной цепи при
помощи его контроля. Некоторые из
иллюзий, превалирующих в мире вертикальной
интеграции, перечислены ниже:
- Иллюзия
1: сильная рыночная позиция на одной
стадии производства может быть
трансформирована в сильную позицию на
другой.
Это предположение часто
приводило к неправильным инвестиционным
решениям в деятельности Кооператива
шведских потребителей* и других
конгломератов, которые впоследствии
подверглись воздействию вышеуказанных
недостатков.
- Иллюзия 2: коммерческие
операции, не выходящие за рамки одной
фирмЫу исключают участие торговых
агентов, упрощают процесс управления
и таким образом делают сделки дешевле.
Это
не что иное, как классическое кредо всех
адептов плановой экономики, которые
считают централизованный контроль
единственно верным путем, а свободный
рынок – достойным анафемы.
- Иллюзия
3: мы можем воскресить стратегически
слабую единицу, выкупив единицу, следующую
за ней в производственной цепочке, либо
единицу, ей предшествующую.
Это возможно
в редких случаях. Логика каждой отрасли
должна оцениваться по ее собственным
показателям. Это правило применяется
и здесь за исключением ситуаций
диверсификации с целью распределения
рисков.
- Иллюзия 4: знание отрасли
можно использовать для того, чтобы
достичь конкурентного преимущества на
этапах как предшествующих, так и
последующих операций.
Стоит подробнее
рассмотреть потенциальные преимущества
и убедиться в том, что эта логика не
вводит пас в заблуждение.
Есть много
примеров потрясающего повышения уровня
прибыльности, достигнутого путем
разрушения вертикально интегрированных
структур. Возможно, именно по этой
причине коммерческие организации в
целом движутся по направлению к меньшему
уровню интеграции. Производители
автомобилей с собственными каналами
поставки не поставляют свои машины на
экспортные рынки по менее низкой цене,
чем те, которые пользуются услугами
независимых компаний, занимающихся
поставками. Они также делают собственные
коробки передач не дешевле, чем
предприятия, специализирующиеся на
производстве коробок передач.
Одной
из причин, по которой вертикальная
интеграция была так популярна в
технократическую эру, следует считать
очевидную экономию на масштабе, которая
была ощутима и измеряема, в противовес
преимуществам малых масштабов, таким
как дух предпринимательства и энергия
конкуренции, которые цифрами выразить
невозможно.
В определенных
специфических ситуациях у вертикальной
интеграции есть и позитивная сторона,
в особенности тогда, когда контроль
ключевых ресурсов позволяет достичь
конкурентных преимуществ.
Некоторые
перечислены ниже:
- более высокий
уровень координации операций с лучшими
возможностями контроля
- более тесный
контакт с конечными пользователями
благодаря вертикальной интеграции
-
создание стабильных отношений
- доступ
к техническим ноу-хау, значимым для
данной отрасли
- уверенность в поставках
необходимых товаров и услуг.
Интеграция
туристической фирмы VingrevSor в гостиничный
бизнес путем создания дачных поселков
на туристических курортах -это пример
роста от продажи путевок до размещения
размещения па время отпуска, шаг, который
расценивался как вероятное стратегическое
преимущество.
SAS также вложила деньги
в гостиницы, а IКЕА с ее интеграцией
назад от продажи мебели к ее разработке
и производственному планированию
сбалансирована интеграцией вперед,
оставляющей последнюю стадию производства
(сборку мебели) самим потребителям.
В
основе вертикальной интеграции часто
лежит самолюбование или чрезмерная
гордость, так что стоит тщательно
рассмотреть собственные внутренние
мотивы.
Надоел вид кухни? Хочется
чего-то поменять? Заказывай кухни
на заказ
по индивидуальным
заказам.
Эта стратегия
означает, что компания расширяется в
направлениях деятельности, связанных
с продвижением товара на рынок, его
реализацией конечному покупателю
(прямая вертикальная интеграция) и
связанных с поступлением сырья или
услуг (обратная).
Прямая вертикальная
интеграция защищает покупателей или
сеть распределения и гарантирует покупку
продукции. Обратная вертикальная
интеграция нацелена на закрепление
поставщиков, поставляющих продукцию
по более низким ценам, чем у конкурентов.
Вертикальная интеграция также обладает
рядом преимуществ и недостатков,
некоторые из них приведены ниже.
Преимущества:
Возникают новые
возможности экономии, которые могут
быть реализованы. Сюда включаются лучшая
координация и управление, снижение
расходов на погрузку-разгрузку и
транспортировку, лучшее использование
площадей, мощностей, более легкий сбор
информации о рынке, сокращение переговоров
с поставщиками, меньшие расходы на
осуществление сделок и выгоды от
стабильных связей.
Вертикальная
интеграция должна гарантировать
организации поставки в более жесткие
сроки и, наоборот, продажу ее продукции
в периоды низкого спроса.
Она может
предоставить компании больший простор
для участия в стратегии дифференциации.
Это происходит потому, что она контролирует
большую часть цепочки создания ценности,
что может дать больше возможностей для
дифференциации.
Этот путь позволяет
противостоять значительной рыночной
власти поставщиков и покупателей.
Вертикальная интеграция может
позволить компании повысить общую
прибыль на вложения, если предложенный
вариант предполагает отдачу большую,
чем альтернативная цена капитала
компании.
Вертикальная интеграция
может иметь технологические преимущества
в связи с тем, что приобретающая
организация получит лучшее понимание
технологии, что может быть основополагающим
для успеха деятельности и конкурентного
преимущества.
Недостатки:
В
вертикальной интеграции заложена
тенденция к росту пропорции постоянных
затрат. Это происходит в связи с тем,
что компания должна покрывать постоянные
затраты, связанные с обратной или прямой
интеграцией. Последствием такой возросшей
операционной зависимости является то,
что риск предприятия будет выше.
Вертикальная интеграция может привести
к меньшей гибкости в принятии решений
в связи с изменениями внешней среды.
Это возникает потому, что конкурентное
преимущество компании связано с
конкурентоспособностью поставщиков
или покупателей, включаемых в процесс
интеграции.
Она также может создать
значительные препятствия для выхода,
так как повышает степень привязанности
активов компании. Их будет гораздо
труднее продать в случае спада.
Существует
необходимость поддерживать в равновесии
начальные и конечные этапы основной
Вертикальная интеграция возникает в первую очередь там, где существует технологическая взаимозависимость между последовательно происходящими производственными процессами. Она представляет собой кооперацию между несколькими, принадлежащими холдингу компаниями или дивизионами (филиалами) корпорации, обеспечивая, тем самым, достаточную гибкость при решении технологических и управленческих задач. При этом следует отличать вертикальную интеграцию, объединяющую несколько самостоятельных бизнесов, от последовательного производственного цикла в одной компании.
Вопросу вертикальной интеграции посвящено достаточно большое количество работ. Это объясняется тем большим значением, которая она играет в жизни многих компаний.
Выбор схемы реализации вертикальной интеграции в виде дочерних компаний или филиалов зависит, прежде всего, от действующих в стране законов, принятой деловой практики и определяется в рамках корпоративной стратегии.
Вертикальная интеграция играет важную роль в нефтегазовом бизнесе. Она представляет собой сочетание различных производственных процессов внутри одной компании или группы компаний, которые могут осуществляться в нескольких географических районах: от разведки нефтяных и газовых месторождений до добычи углеводородов, их дальнейшей переработки и реализации конечному потребителю («от скважины до бензоколонки»). Такие производственные процессы, как бурение скважин и их ремонт,
транспортировка углеводородов и другие, многими компаниями включаются в upstream или downstream. Компании, выполняющие подобные работы, называются сервисными компаниями. Они позволяют добиваться более эффективного выполнения coответствующих функций в основном бизнесе нефтяной компании. Вертикальная интеграция позволяет компаниям снижать бизнес-риски, увеличивая их рыночную и экономическую стоимость.
Классификация вертикальной интеграции:
Полная интеграции, при этом компания осуществляет весь цикл производственно-технологического процесса, возникает единая цепочка стоимости;
Неполная или частичная интеграция, при этом часть продукции производится компанией самостоятельно, а другая часть приобретается на рынке;
Квазиитеграция возникает вследствие взаимодействия с другими компаниями (через создание альянсов, ассоциаций) без осуществления расходов (за исключением организационных), но и без перехода прав собственности.
Классификация вертикальной интеграции представлена на рисунке 2.1.
По характеру направленности интеграции и положению компаний в технологической цепочке или цепочке создания ценности вертикальная интеграция может быть разделена на прямую и обратную интеграцию.
Компании могут интегрироваться «назад» к поставщикам сырья и полуфабрикат - восходящая интеграция, -- обеспечивая гарантированными поставками выполнение своего производственного процесса. Другой целью такой интеграции может стать желание получить доступ к новой технологии, критичной для основного бизнеса.
Компании, интегрирующиеся «вперед», объединяют свои усилия с производителями полуфабрикатов, конечной продукции, розничными сетями в зависимости от местоположения интегрирующейся компании в операционной цепочке -- нисходящая интеграция. Такой вид интеграции позволяет получить большее количество информации о своих потребителях и осуществлять контроль за состояние дел в последующих звеньях производственной цепочки.
В нефтегазовом бизнесе к upstream относятся разведка и добыча углеводородов, к downstream -- переработка и маркетинг (реализация).
*Все без исключения нефтяные компании в России созданы на базе государственных приватизированных предприятий. К категории новых АО могут быть отнесены только дочерние предприятия, созданные самой нефтяной Группой.
Рисунок 2.1- Классификация вертикально интегрированных нефтяных компаний
Эффективность вертикальной интеграции особенно высока при создании полного производственного цикла с продажами и обслуживанием конечных потребителей продукции, исключая появление перепродавцов.
Одной из главных целей вертикальной интеграции является снижение издержек вследствие замены рыночного обмена внутренней организацией. Это достигается сокращением трансакционных издержек на рынках полуфабрикатов, при организации продаж готовой продукции, то есть с помощью интернализации, которая представляет собой замену рыночного обмена на внутреннюю организацию. В этом случае отдельные бизнесы могут быть включены в состав корпорации на правах дивизиона. Однако, начиная с определенного размера корпорации, стоимость административных и организационных расходов может превысить экономию от интернализации, поэтому более привлекательным становится рыночный обмен.
В тех случаях, когда бизнесы представлены дочерними компаниями или даже группами компаний, возможно использование механизма трансфертных цен для снижения налогов с оборота и НДС, увеличивая тем самым стоимость компаний.
С помощью вертикальной интеграции появляется возможность добиться снижения возникающих рисков:
Интеграция «назад» гарантирует обеспечение сырьем в момент его дефицита и защиту от ценового диктата со стороны независимых поставщиков;
Интеграция «вперед» позволяет влиять на рынки, обеспечивая продажу своей продукции и защиту от диктата цен со стороны перепродавцов.
В процессе подготовки вертикально интегрированной холдинговой компанией единой стратегии группы компаний появляется возможность лучшего понимания происходящих в каждом из бизнесов и изменений, согласовывать и координировать действия каждой компании в отдельности и всей группы в целом. Наличие собственного внутреннего производства и потребления, частично покрывающего потребности или обеспечивающего продажи, позволяет добиваться наилучших условий со стороны независимых поставщиков или потребителей, увеличивая прибыль и сохраняя гибкость.
Интенсивность вертикальной интеграции зависит как от отрасли, так и от тех возможностей, которыми обладает та или иная компания.
Вертикально интегрированный нефтяной концерн представляет собой группу компаний, принадлежащих холдингу и объединенных в несколько бизнесов: разведка и добыча нефти, ее переработка, нефтехимия и химия, заправочные сети, а также сервисные компании, которые могут быть также выделены в самостоятельные бизнесы.
Вертикальная интеграция позволяет компании снизить капитальные и эксплуатационные затраты за счет уменьшения суммы уплачиваемых налогов, стоимости затрат зa счет снижения рисков, экономии времени, затрачиваемом на подготовку контрактов, обеспечения стабильности цен и поставок. Последнее условие может быть выполнено с использованием таких мер, как отказ от консервации скважин, даже при существовании низких цен на нефть, а также с помощью максимальной загрузки скважин и снижения времени простоя.
Недостатки вертикальной интеграции проявляются при неудачно сложившейся рыночной конъюнктуре, когда компании необходимо покрывать постоянные затраты от убыточных бизнесов. Кроме того, низкорентабельные или ставшие малоперспективными бизнесы снижают рыночную стоимость вертикально интегрированной компании.
Измерение степени вертикальной интеграции. Вертикальная интеграция в нефтяном бизнесе существует более 100 лет, и на сегодняшний день практически все нефтегазовые компании являются вертикально интегрированными. Ведущие нефтяные компании являются владельцами значительных запасов нефти, нефтеперерабатывающих заводов, нефтепроводов и заправочных сетей.
Степень интеграции нефтяной отрасли -- самая высокая из всех отраслей промышленности, согласно, этот показатель равен 0,67, для сравнения, в машиностроении -- 0,305, пищевой промышленности -- 0,303.
Тем не менее, в нефтяной промышленности еще остаются неинтегрированные или, по-другому, независимые компании, которые не могут или не хотят интегрироваться в силу разных причин. Несмотря на то, что их число сокращается, они занимают определенную нишу. Независимые компании могут выжить на рынке за счет уменьшения нормы прибыли, специализации, отказа от больших размеров бизнеса, используя в качестве своего преимущества не эффект масштаба, а гибкость и оперативность работы с покупателями, либо, занимая ниши, которые неинтересны крупным компаниям в силу таких причин как: географические особенности, небольшие рентабельность или размер рынка.
Принятие решения о степени вертикальной интеграции компании или группы компаний зависит от приобретаемых выгод и цены, которую необходимо за них заплатить. В этом случае возникает необходимость выбора, что лучше: создание небольшой вертикально интегрированной компании или достаточно крупной специализированной компании, например, нефтедобывающей? Увеличение капитала за счет привлечения новых акционеров или присоединение к крупному вертикально интегрированному холдингу?
При принятии решения необходимо учитывать не только возникающие прямые экономические эффекты, но и эффекты, создаваемые единой корпоративной стратегией и более эффективным оперативным управлением компаниями.
Получаемые от вертикальной интеграции выгоды должны превышать расходы на ее осуществление с учетом возможных изменений бизнес-среды, временной стоимости денег и возможных рисков. При определении степени вертикальной интеграции должно быть учтено условие сохранения финансовой устойчивости компании. Излишне приобретенные мощности могут создать отрицательный эффект в случае изменения конъюнктуры рынка, возникновения непредвиденных ситуаций (аварий, военных действий в районе и т.п.) или ошибок, которые могут быть совершены менеджерами при управлении компанией или отдельными бизнесами.
При ухудшении рыночной конъюнктуры может сложиться ситуация, когда продажи компании уменьшатся, что повлечет за собой рост постоянных издержек. Поэтому появляется необходимость учитывать возможные изменения среды и подбирать параметры структуры компании таким образом, чтобы не «разбалансировать» ее в подобных ситуациях. Ограничениями на степень интеграции «сверху» являются высокие риски и падение доходности вследствие возникающего отрицательного эффекта масштаба.
Для оценки степени интеграции между нефтедобычей и нефтепереработкой предложен коэффициент самообеспеченности нефтью (КСН) (Refining Self Sufficiency Ratio), который делится на внутренний (КСНвнутр) (Domestic Self Sufficiency Ratio) и глобальный (КСНсумм) (World Wide Self Sufficiency Ratio):
КСН внутр= ВДН/ВПН; (2.1)
КСН сумм= (ВДН+ВнДН)/(ВПН+ВнПН). (2.2)
где ВДН - внутренняя добыча нефти;
ВнДН - внешняя добыча нефти;
ВПН - внутренняя переработка нефти на НПЗ;
ВнПН - внешняя переработка нефти на НПЗ.
Степень вертикальной интеграции измеряется с помощью показателя вертикальной интеграции, представляющего собой отношение годового объема добытых жидких углеводородов к годовому объему переработанных, что фактически совпадает с коэффициентом самообеспеченности.
Показатели вертикальной интеграции некоторых нефтяных компаний за период 2003-2005 гг. на основании исследования представлены в таблице 2.1.
Таблица 2.1 - Изменение среднего значения показателей вертикальной интеграции нефтяных компании за период 2003-2005 гг.
С учетом прошедшего с момента проведения исследования времени видно, что слишком высокая интегрированность отрицательно сказывается на жизнеспособности компаний - значительно больше, чем недостаточная.
Таким образом, можно сказать, что оптимальный показатель вертикальной интеграции равен 0,5- 0,6.
Подтверждением тенденции по сокращению числа независимых производителей с одновременным выравниванием степени их интегрированности является пример «Philips Petroleum», которая в феврале 2001 г. осуществила поглощение за USD7 млрд. независимой нефтеперерабатывающей компании «Tosco», что по словам председателя правления «Philips Рetroleuim» Дж. Малва стало «финальным этапом в 18-месячной одиссеи по превращению «Philips Рetroleuim» в одну из крупнейших интегрированных компаний». В результате соотношение между добычей и переработкой компании составило 60:40. Однако спустя незначительный период времени, произошло новое объединение -- образовалась «СonocoPhilips», сделавшее новую компанию шестой в мире по объему запасов и добыче нефти. В октябре 2003 г. руководством компании в целях дальнейшей реструктуризации активов было принято решение о продаже сети автомобильных заправок и магазинов при них, оставив в собственности, только находящиеся в центральных и западных штатах США.
Другим примером является поглощение «British Petroleum» компаний «ARCO» и «Amoko», а также объединение «Exxon» и «Mobil» (2000 г.).
Ведущие российские ВИНКи на фоне мировых нефтяных компаний обладают довольно низкими показателями интеграции, это во многом объясняется относительно коротким периодом их становления в условиях отечественного рынка. Однако, не смотря на это ОАО «ЛУКОЙЛ», ОАО НК «Роснефть» и другие крупные российские компании наращивают свой потенциал, увеличивают показатели вертикальной интеграции, стремясь довести их до оптимальных значений.
В ходе такой интеграции объединяются производственные и торговые предприятия, создается компания «полного цикла».
Факторы успеха вертикальной интеграции предприятий
Межотраслевая интеграция выбирается в качестве стратегии развития технологичными компаниями, работающими на рынках с быстрой сменяемостью технологий, высокой конкуренцией и длинной цепочкой поставок. Создание предприятий «полного цикла» ускоряет производство и поставки готовой продукции, снижает транспортные издержки, упрощает выход на новые рынки. Межотраслевая интеграция наиболее выгодна в двух случаях:
- Удаленность производственных мощностей от места потребления товаров. Вертикальной интеграцией отличается топливно-энергетический комплекс, в котором одно предприятие занимается добычей сырья, его переработкой, доставкой и сбытом. Такой подход ускоряет бизнес-процессы, снижает расходы на посредников.
- Высокая конкуренция в сочетании с наукоемким производством. Высокие затраты на исследования в производстве электроники, бытовой техники, фармацевтике сочетаются с обилием производителей. В таком случае совмещение исследовательских лабораторий с производственным комплексом снизит издержки, исключит «утечки» интеллектуальной собственности через посредников.
Целесообразна вертикальная интеграция на крупных предприятиях, пользующихся эффектом экономии от масштаба производства. Реже всего такой метод расширения встречается в малом бизнесе, производстве уникальных товаров для узкой рыночной ниши.
Разновидности вертикальной интеграции
В зависимости от особенностей производства, интеграцию проводят одним из трех способов.
- Прямая интеграция — процесс роста предприятия за счет покупки компаний-потребителей товара. Например, хлебозавод приобретает сеть кондитерских. Такой вариант снижает число посредников, ускоряет распределение готовой продукции, повышает узнаваемость бренда на рынке.
- Обратная интеграция — рост фирмы при покупке предприятий-поставщиков сырья. Например, бюро дизайна покупает деревообрабатывающий комбинат. Такой вариант гарантирует высокое качество сырья, обеспечивает эксклюзивные условия поставки, позволяет выпускать уникальную продукцию.
- Параллельная (сбалансированная) интеграция — процесс роста компании за счет последовательной покупки потребителей готовой продукции и поставщиков сырья. Инициатором процесса выступает крупное производство, осваивающее новый рыночный сегмент или выходящее на международный уровень.
С точки зрения контроля, вертикальная интеграция разделяется на прогрессивную (производитель продукта покупает потребительскую сеть) и регрессивную (торговые сети покупают производственные мощности). Второй вариант более распространен на рынке: наладить эффективный сбыт продукции при жесткой конкуренции сложнее, чем организовать эффективное производство.
Плюсы и минусы межотраслевой интеграции
Эффективность расширения компании зависит от ее текущего положения на рынке, уровня спроса на продукцию, объема затрат на сырье и новые технологии. Межотраслевая интеграция имеет два достоинства.
- Снижение издержек. Вертикальная интеграция сокращает цепь поставок, исключает посредников, создает эксклюзивные условия сотрудничества — расходы предприятия снижаются, качество товара повышается.
- Завоевание лидерства на рынке. Крупные предприятия полного цикла формируют олигополию в рыночном сегменте, получают стабильно высокую прибыль и зарабатывают хорошую репутацию у потребителей.
Негативные последствия вертикальной интеграции — бюрократизация компании, увеличение расходов на юридическое сопровождение бизнеса. В долгосрочной перспективе предприятия «полного цикла» образуют замкнутый рынок с минимальным уровнем конкуренции, что снижает качество продукции.
Определяющее значение в российской нефтяной отрасли на сегодняшний день имеют вертикально-интегрированные нефтяные компании – ВИНК. Именно они на 90% осуществляют добычу и переработку нефти, обеспечение нефтепродуктами конечных потребителей.
Что такое ВИНК?
ВИНК – это крупные энергетические компании, имеющие в своем составе дочерние нефтеперерабатывающие предприятия и оказывающие на них непосредственное влияние. При этом дочерние компании являются практически независимыми организациями со своим центром управления, ресурсной базой и пр. Материнская компания (штаб-квартира) определяет стратегию, а текущая деятельность сконцентрирована в дочерних компаниях.
По организационно-правовой форме ВИНК – это открытые акционерные общества холдингового типа со свободной или условно свободной продажей акций.
Вертикальная интеграция нефтяных компаний позволяет на финансово-экономической основе объединить всю цепочку технологических процессов от разведки нефтяных месторождений до реализации топлива потребителю, включая предприятия транспорта, нефтепродуктообеспечения, вспомогательные и обслуживающие производства.
Это позволяет:
- существенно снизить издержки,
- укрепить хозяйственные связи,
- концентрировать ресурсы на более эффективных направлениях,
- экономить на внедрении новых технологий,
- организовать свободный обмен информацией для контроля планов и графиков работ и повышения эффективности предприятия.
Как появились ВИНК?
Появление ВИНК – это результат структурных изменений в организации нефтяного комплекса. Еще в 30-х годах прошлого века крупные нефтедобывающие компании мира стремились завладеть рынками сбыта, чтобы исключить из производственно-сбытовой цепочки посредников и взаимодействовать напрямую с конечными покупателями.
Это привело к развитию процессов вертикальной интеграции в направлении от разведки месторождений и добычи сырья к маркетингу и продажам.
Особенности развития российских ВИНК заключаются в отказе от конкурентной борьбы небольших компаний за конечного потребителя взамен на объединение усилий, ресурсов и компетенций для достижения синергетического эффекта от такого взаимодействия. Время показало, что при таком подходе выигрывают все.
Вместе с этим началось и профильное расширение крупнейших ВИНК. Во многом благодаря ориентации нефтяных компаний на рынки Азии и Латинской Америки стали существенно изменяться их организационные структуры с учетом появления новых видов продукции для этих стран. Это привело к тому, что большинство ВИНК стали позиционировать себя в качестве энергетических компаний, а не только нефтегазовых.
Крупнейшие ВИНК в РФ
Сегодня на территории России осуществляют деятельность как частные нефтяные компании, так и те, в которых основным акционером выступает государство:
- НК «Роснефть» (50% + 1 акция под контролем государства).
- ПАО «Газпром» (контролируется государством).
- НГК «Славнефть» (основной акционер – государство).
- ОАО «Лукойл» (частная)
- ОАО «Сургутнефтегаз» (частная) и др.
Несмотря на то, что эти компании существенно различаются структурно и по форме собственности, их объединяет важный признак: они осуществляют деятельность на всех этапах процесса производства – от разведки и разработки запасов углеводородов до оптовой и розничной реализации нефтепродуктов потребителям.
В современных реалиях вертикальная интеграция – наиболее закономерный и оптимальный способ развития российских нефтяных компаний. ВИНК обладают большими возможностями и потенциалом для взаимодействия с государством, сохранения контроля над ресурсами внутри страны и их защиты от зарубежной экспансии.
Технологиями, компетенциями и т. д. в цепочке процессов производства товара или услуги (направление к поставщикам сырья - назад; направление к потребителям - вперёд). Вертикально интегрированные холдинги контролируются общим владельцем. Обычно каждая компания холдинга производит различный продукт или услугу для удовлетворения общих потребностей.
К примеру, в современном сельском хозяйстве в большинстве случаев существует такая цепочка: сбор продукта, его переработка, сортировка, упаковка, хранение, транспортировка и, наконец, продажа продукта конечному потребителю. Фирма, контролирующая все или несколько звеньев подобной цепи, будет вертикально интегрирована. Вертикальная интеграция - это противоположность горизонтальной интеграции . Монополия , созданная посредством вертикальной интеграции, называется вертикальной монополией.
Три типа
Вертикальная интеграция вперёд
Компания осуществляет вертикальную интеграцию вперёд, если она стремится получить контроль над компаниями, которые производят товар или услуги, которые находятся ближе к конечной точке реализации продукта или услуги потребителю (или даже последующему сервису или ремонту).
Сбалансированная вертикальная интеграция
Компания осуществляет сбалансированную вертикальную интеграцию, если она стремится получить контроль над всеми компаниями, которые обеспечивают всю производственную цепочку от добычи и/или производства сырья до точки непосредственной реализации потребителю. На развитых рынках существуют эффективные рыночные механизмы, которые делают такой тип вертикальной интеграции избыточным: существуют рыночные механизмы контроля над смежниками. Однако на монополистических или олигополистических рынках компании часто стремятся выстроить полный вертикально-интегрированный холдинг.
Примечания
Wikimedia Foundation . 2010 .
Смотреть что такое "Вертикальная интеграция" в других словарях:
- (vertical integration) Объединение в одной фирме двух и более стадий производства, обычно находящихся в управлении отдельных фирм. Вертикальная интеграция может включать форвардную интеграцию, завершающую технологический процесс (например,… … Экономический словарь
Производственное и организационное объединение предприятий, связанных общим участием в производстве, продаже, потреблении единого конечного продукта. Вертикальная интеграция охватывает поставщиков материалов, изготовителей узлов и деталей,… … Финансовый словарь
См. Интеграция вертикальная Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов
вертикальная интеграция - Договоренность, при которой одна и та же компания владеет всеми различными аспектами производства, продажи и поставки продукта или услуги. В электроэнергетике это относится к исторически распространенной договоренности, когда коммунальное… … Справочник технического переводчика
Вертикальная интеграция - VERTICAL INTEGRATION Специализация фирмы на ряде последовательных стадий производства продукта. Вертикальная интеграция может быть регрессивной (см. Backward integration) или прогрессивной (см. Forward integration). В рамках всей отрасли… … Словарь-справочник по экономике
вертикальная интеграция - stačioji integracija statusas T sritis radioelektronika atitikmenys: angl. vertical integration vok. Vertikalintegration, f rus. вертикальная интеграция, f pranc. intégration verticale, f … Radioelektronikos terminų žodynas
Объединение в единый технологический процесс всех или основных звеньев производства и обращения, от выращивания с. х. продуктов до реализации готовой продукции под контролем одного центра промышленной, банковской или торговой монополии.… … Большая советская энциклопедия
Производственное и организационное объединение, слияние, кооперация, взаимодействие предприятий, связанных общим участием в производстве, продаже, потреблении единого конечного продукта: поставщиков материалов, изготовителей узлов и деталей,… … Энциклопедический словарь экономики и права
ВЕРТИКАЛЬНАЯ ИНТЕГРАЦИЯ - межотраслевое кооперирование и комбинирование предприятий и произ в разл. отраслей нар. х ва, обеспечивающее оптим. прохождение товарной массы в едином технол. процессе из одной фазы произ ва в другую. По целевой функции выделяют 2 подсистемы В.… … Сельско-хозяйственный энциклопедический словарь
Вертикальная интеграция - объединения группы предприятий, осуществляющих последовательные стадии производства готовой продукции и являющихся собственностью одной фирмы … Словарь экономических терминов и иностранных слов
Книги
- Вертикальная интеграция и вертикальные ограничения в промышленности , А. Я. Бутыркин. В монографии рассматриваются теоретические и практические проблемы одной из форм экономической организации - вертикальной интеграции и вертикальных ограничений. Теоретические аспекты…